彙率趨勢與政策導向
當前人民幣對美元已經步入升值通道。有關部門也明確表達，中國既無必要也無意願，靠匯率貶值去獲得國際貿易競爭優勢。
大家都很清楚，貨幣升值對出口不利。但2026年經濟增長的目標肯定能達成。因此，今年經濟增長的關鍵，是不是就落在「國內投資」和「消費」這兩駕馬車身上？那對應的板塊自然就蘊藏了不少投資機會。
🏭 製造業轉型與外貿升級
「中國製造」在全球範圍內告別價格戰，轉向高質量競爭的信號，在近期也釋放得很清晰了。一系列舉措都在推動外貿模式升級，本質是終結了「中國製造」變相補貼全球的現狀。
具體來看：
- 光伏行業：從今年4月1日起將徹底取消出口退稅。
- 電池產品：出口退稅率從9%降到6%，後續也將完全取消。
之前很多企業就是靠退稅才能活著，相當於變相把國家財政資金補貼給海外客戶。最終自身既沒有合理的盈利空間，又給了歐美反傾銷指控的話柄。這次政策調整正是要倒逼企業，放棄低價策略，把成本合理轉嫁到海外消費者身上。
🚗 以質取勝的典型案例
其次，中歐電動車談判達成了「最低售價承諾」加「取消反補貼關稅」的共識。也就是中國車企承諾出口歐盟電動車的最低售價，歐盟同步取消高額反補貼關稅。
要知道，去年11月中國品牌在歐洲電動車市場份額已經達到了12.8%。雖然提高售價也和被徵收高關稅一樣，肯定會少賣點量，但可以讓我們的車企留存更多的利潤，更能讓他們主動通過提高質量，而不是靠低價在海外市場競爭。
🛒 扩大進口與貿易平衡
此外，我們正在主動擴大進口，推動貿易平衡。已經對935項商品實施低於最惠國稅率的進口暫定稅率，主要覆蓋高端製造、綠色轉型、民生保障三大賽道。
既然出口面臨升值和政策調整的雙重壓力，對經濟帶動肯定不會像以前那麼強了。想要抵消這一影響，肯定要擴大投資和提振消費。
💰 國內投資與消費激勵
所以在今年年初，國內兩重項目已經正式啟動。中央也提前下達2950億元預算內投資，覆蓋281個項目，重點投向基建、能源安全、高端製造。
- 特別國債：首批625億元超長期特別國債同步到位，專項支持「消費品以舊換新」，全年規模預計可以達到1.2萬億元。
- 電網投資：另外，前幾天國家電網投資計劃也出來了，規模大增40%，總規模要達到4萬億元，電網設備行業增長前景更是可期待。
🛍️ 服務消費與收入提升
另一方面，我們也正在培育文旅、體育、養老等服務消費新增長點，準備通過優化公共服務，減少居民預防性儲蓄，提升大家的消費意願。
城鄉居民增收計劃也正逐步落地：
- 工資性收入：通過上調最低工資、發放技能補貼提升。
- 經營性收入：支持各地工商戶和小微企業發展增加。
- 財產性收入：穩定股市，拓寬理財渠道增加。
- 購買力提升：加大社保民生投入，提升居民購買力。
🌍 企業出海：第二輪全球化
但以上這些措施並不代表我們的企業們就要一門心思，準備紮堆在國內繼續「卷」了。主動走出去肯定是更優的路徑。
再結合本月「中國首席經營學家論壇」上專家們的共識，我們不少優秀企業已經具備足夠實力和國際競爭經驗，正在進行第二輪全球化。就是從單純產品出口，升級為「本地化運營」加「產業鏈協同」模式，本質就是將產能佈局到海外。
這種模式的好處非常明顯：
- 規避壁壘：海外建廠後可以享受當地的原產地規則，直接繞開限制，降低了政策風險。
- 降低成本：特別是汽車、光伏組件等大商品，跨境物流和關稅成本高昂，本地生產可大幅節省成本。
- 整合資源：在資源富集地佈局原料廠，在消費集中地建設組裝廠，降低單一供應依賴，提升產業鏈韌性。
- 品牌認同：通過雇佣外國員工、參與當地公益，讓品牌從「外來者」轉變為「當地企業」，更容易被當地消費者接受。
📊 投資展望與結語
目前，我國已經有很多企業正在佈局海外產能，預計經歷兩年就會集中投產。其中不少優秀的企業都是在A股或港股上市，所以這裡面也暗藏了很多投資機會。
而且，中國企業出海的潮流可能僅僅是個開始。中國整體對外直接投資大概有3.8到4萬億美元，和日本差不多，但我國經濟總量是日本好幾倍，這就意味著我們企業出海還有巨大增長空間。
國內優質企業出海是不可逆的趨勢。既能避開國內內卷和國際貿易摩擦，又能打開第二條增長曲線，搶佔全球優質資源和市場份額。當然，這些企業的壯大還能為投資者帶來豐厚的回報。